3.5.3固有の挙動なのか、そうじゃないのかが分からないので、
JasperReports 使ったことがほとんどないならそう書いた方が
適切な回答が期待できると思う。

後者だと仮定して、
stretch with overflow を指定しない場合、
確保した矩形領域分しかテキストは出力されませんよ。