>>634
＞Item Infoをカメラとオブジェクトの2つ設定して、
＞そのWorld PositionをDistanceノードに繋ぐまではよいとして、

その方法ならItemInfoのカメラポジションとSpotInfoをDistanceノードに接続し、
その距離出力をグラディエントノードに接続すればOKです。以下作例です。
http://fast-uploader.com/file/7090935645964/
距離が遠ざかるに従って猫テクスチャが消え、その下にあるプロシージャル
テクスチャが現れます。

只、上記の方法だと複数のノードを組まなければいけないので非効率です。
質問の目的だけであれば、お勧めはレイヤーノードです。
この1つのノードで目的が達成できます。
参考）
上レイヤー：　グレイスケールのグラディエントを設定（カメラからの距離）、合成モードはAlpha
中レイヤー：　猫テクスチャ
下レイヤー：　ベース色（或いはテクスチャ）